一则公告让百亿级私募淡水泉的最新结构浮出水面。
濮阳惠成最新公告显示，截至二季度末，淡水泉旗下三只产物均在濮阳惠成的前十大流通股东名单中，合计持股数目为640.9万股，相比于年初的120.6万股大幅提升。
赵军曾精准抄底
百亿级私募淡水泉投资掌门人赵军，一向善于逆向投资，坚持推行“逆向投资和行业轮换计谋”，每每不会用过多的仓位参与市场热门，相反经常“匿伏”一些价值被低估的股票。
数据显示，淡水泉出现在濮阳惠成前十大流通股名单，是从2018年中开始的，截至2018年6月尾，淡水泉精选1期持有该股票144.55万股，为当年二季度新进。
对照股价走势来看，2018年二季度濮阳惠成跌幅达17%，其震荡下跌态势一直连续到2018年底。在此期间，淡水泉仍在加仓，截至2018年末，淡水泉精选1期持有161.85万股。
2019年一季度，濮阳惠成涨势强劲，2019年1月2日—2019年3月12日的涨幅更是高达92.27%，淡水泉在此期间明显做了减仓行动，截至2019年一季度末，淡水泉已经从濮阳惠成的前十大流通股东名单中退出。
直到2019年二季度，濮阳惠成出现大幅下跌时，淡水泉才再次加仓，持股数目达120.6万股。
“这是赵军的气势气魄，坚持逆向投资。2019年一季度濮阳惠成的暴涨主要是由于OLED观点股的火爆，但其时公司现有产物中与OLED有关的主要是芴类生物产物，这块业务占总体业务的比例较小，如许的上涨很难支持，以是可以瞥见赵军迅速减仓了。”一位业内人士分析称。
本年大手笔加仓
从淡水泉的汗青操作来看，其对濮阳惠成的跟踪时间不算短，本年的大手笔加仓，值得存眷。
Choice数据显示，截至本年一季度末，淡水泉精选1期和淡水泉平衡5期同时出现在濮阳惠成的流通股名单中，合计持股相比于客岁末增长了398.85万股。二季度，赵军再次脱手，共有淡水泉平衡3期、淡水泉平衡5期和淡水泉精选1期三只产物进入流通股名单，合计持股数目达640.9万股。
值得注意的是，在濮阳惠成的流通股名单中，还出现了“牛散”——张寿清的身影，持股数目为112.5万股。
据悉，2009年，张寿清受让*ST九发(现名“瑞茂通”)股份一战成名，该股连续拉出了30个涨停板，之后，张寿清如鱼得水，通过二级市场买卖业务、受让股份、参与定增等方式参与重组类股票赢利颇丰，也曾因超比例持股被羁系部门处罚，操作过的股票众多。
濮阳惠成有何吸引力？
濮阳惠成缘何吸引赵军云云大手笔结构？
公然资料显示，濮阳惠成是集科研、生产、谋划为一体的股份制国度高新技能上市企业，专业研发和生产酸酐和其他功效质料中心体，产物应用在电子元器件封装质料、电气装备绝缘质料、涂料、复合质料等诸多领域。
根据濮阳惠成2020年半年度公告，2020年上半年，濮阳惠成实现业务收入4.02亿元，同比增长14.76%；归属净利润为9066.7万元，同比增长27.19%；扣非净利润8802.76万元，同比增长26.38%。
其中，二季度收入 2.37 亿元，归母净利润 0.57 亿元，同比大增 35%，环比大增 68%，浙商证券认为，公司在疫情影响下二季度仍实现强劲增长，大幅超出了市场预期。
值得注意的是，该公司7月中旬公告称，引入战投整合紧张战略性资源，缓解发展所需资金压力：本次刊行的特定对象为深创投集团(认购金额0.35亿元)、深创投转型升级基金(3.15亿元)、中新睿银(1.6亿元)、融创岭岳基金(1亿元)和金石转型升级基金(3亿元)5名特定对象。
安信证券分析师认为，与具有行业战略眼光、全球化视野和富足资金实力的战略投资者互助，为濮阳惠成现有业务开展创造更大的竞争上风。在顺酐酸酐衍生物行业下游需求增长、OLED显示面板产业产能投放等一系列行业利好的动员下，公司研发投入与谋划范围预计将进一步扩大。通过召募资金降低公司资产欠债率，增补流动资金，公司的实力将得到大幅提升。
（文章来源：上海证券报）
